国内期货怎么开户_怎么看期货技术刘独家前瞻:如何应对外汇市场周期效应_期货直播

原创 admin  2021-01-06 20:43 



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怎么看期货技术刘独家前瞻:如何应对外汇市场周期效应

01 周期剖析

摆在咱们面前的问题有许多,咱们火急想要知道;美元终究有没有周期论一说?假如有,现在处于跌落周期吗(之后还会跌落吗)?现在是处于熊市的哪个阶段呢(还会跌多少、跌多久)?

咱们拿了美元指数的月线图来看。

注:1971年布雷顿森林体系崩溃,信誉钱银年代开启,因而作为剖析的起点。

经过对前史大规模单边走势的剖析发现,自1971年至今,美元指数确实呈现比较显着的波涛形状:三个波谷、两个波峰,前三轮周期的低点逐级下降。

市面上许多剖析师会将一个波涛视为一个牛熊周期,按照这个观点,美元过去50年里阅历了三次熊市三次牛市,最近一个是截止到2016年的牛市。

单从三次均匀的持续时间和起伏来看,一个美元周期是这样的:

一个牛市周期

持续时长76-105个月(均匀88.7个月,约合7.3年) 

均匀涨幅:50.22%

一个熊市周期

持续时长: 74-122个月(均匀94个月,约合7.8年) 

均匀跌幅:-34.74%

一个完好的牛熊周期持续时长:15年左右

从形状上判别,现在美元好像正在阅历第四个熊市,今年3月美指创下102.84高位之后,持续震荡走低。结合前几轮周期的低点(越来越低),美指这轮周期可能会创下一个新低。

因而,不考虑任何基本面,仅从技术形状来看,美元长周期(依据前史行情是6-10年)下行的趋势是清楚明了的,现在可能正处于一个熊市开端阶段。

但大刘退一步讲便是,这样的周期区分其实是比较片面的。

假如需求基本面要素验证这一长周期假定,有一点好像也合乎逻辑,那便是每一轮美元熊市的触发,简直都伴随着全球制造业的加快搬运:

20世纪60-70年代:制造业向日本、欧洲加快搬运

20世纪80年代:制造业向亚洲四小龙(我国香港、我国台湾、新加坡、韩国)加快搬运

21世纪初:制造业向发展我国家加快搬运

我们能够对照月线图,假如本轮制造业还持续加快搬运,那么美元大概率会长期进入跌落周期。

国内外许多剖析师都对美元周期做过一些研讨,但得出不同的定论,单从这点咱们就能看出不同人对于周期的解读仍是存在收支。

首要,研讨美元周期选用的指标不同,可能会得出不同的定论。大刘这里选用是名义美元指数,也有剖析师选取的是实践美元指数(名义美元指数扣除通胀要素之后),或者交易加权美元指数。

选用实践美元指数会发现,两个指数的高点和低点呈现的时间是不一致的。例如实践美元指数(红线)的本轮高点明确呈现在2020年4月,而名义美元指数(绿线)则呈现在2016年12月,呈双头特征。

其次,每个人对周期的界说是不同的,这也会导致定论发生收支。牛熊周期其实至今还没有一个公开确定的规范。

和大刘一样的,有人会看形状找拐点来界说熊市,也有用跌破重要支撑位作为规范,还有的会按照道氏所界说的熊市财物走势,即不断跌破前低作为判别。

因而,猜测美元走势完全依赖技术周期是不太靠谱的。

一个风趣的发现是,假如咱们将周期切换到短线(日线)——从短期技术形状来看,美元的底部变得若隐若现了。

①首要,从美元指数与十年期美债收益率比照来看,二者呈现出大等级同步、小等级背离的走势,而美债收益率现已自2020年8月的底部开端缓慢回升。

②其次,美元指数所在的位置正好坐落上一轮美元牛市的启动点附近,这很可能意味着美元的跌落空间并没有幻想中那么大。

③最终,月线图上,美元进入一个88.32-92.41的强支撑区间,这个区间是此前QE1、QE2的要害转折点,也是2018年这轮牛市启动的要害区域,预计在这区间要么坚持盘整,要么呈现破位时机,可能需求跌破88.32的前低才干翻开进一步的跌落通道。

基本面蕴含的变数好像也印证了这一点,美国现在正走在逆全球化的道路上,促使高端制造业进一步回流,这就阻止了全球产业进一步搬运,也就使所谓的美元“弱势要素”包含了许多不确定。

由此来看,不论是资金面拥堵的空头效应,仍是基本面缺乏的最终一根稻草,都在将美元指数迫临打破鸿沟,一旦动力不足,短期不排除会呈现小周期(日线等级)的反弹。而这个鸿沟一旦打破,月线等级的方向将难以扭转,等候它的将是6-10年的漫长熊市。

02 非美钱银怎么布局

聊完了美元的周期后,那么具体有哪些买卖时机呢?这一点,咱们能够将目光集合在一些主流的非美钱银上面,下面大刘就跟我们来剖析下该怎么布局非美钱银。

欧元/美元

短期来看,英欧交易和合作协议进入暂时实施阶段,但双方经贸关系的不确定性并未完全消除,考虑到“脱欧”协议的利好已部分兑现,欧元短期上行动能将有所衰减。

而从中长期来说,“美强欧弱”的格局在被逐步打破,作为全球买卖量最高的钱银对,这将持续助推欧元/美元的反弹;但不得不考虑的一个要素是,欧元区原有的财政政策遭到的枷锁颇多,很难发力。

别的,欧洲央行多年来为坚持物价稳定采取了许多措施,但假如欧元持续强势下去,依据前史经验,恐怕会对欧洲央行年末目标汇率5%的起浮范围发起挑战。一旦欧洲央行持续“放鸽”,将对欧美的上行发生较强影响。

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